11月12日朝6時のドル円、158.962円を上抜けたが160円手前で伸び悩み、介入警戒と損切り距離で検証見送り

11月12日（木）朝6時に使ったデータの範囲

この日誌の観測基準は11月12日（木）朝6時（日本時間、以下同じ）だ。取得した1時間足は12日5時始まり、4時間足は12日1時始まりの足が最後になる。日足は11月10日9時始まりの火曜の1本が最後で、水曜11日の日足は今朝9時に確定する。週足の最新は11月2日9時始まりの週で、今週の週足はまだ途中だ。価格はXMで取引できる時間帯の足だけを使っている。

記事生成の前に保存された全件点検の対象は0件だった。保有中の検証ポジションも0件で、最も古い保有の経過日数はない。検証用の資金100万円（計画計算の前提で、実口座の残高ではない）に対し、証拠金の上限は30万円、使用中は0円として扱う。

水曜のドル円は158.962円を上抜け、160円手前で伸び悩んだ

前日の日誌で最初の抵抗にしたのは、10月12日9時始まりの週足の高値158.962円だ。水曜の東京時間はまだその下にいた。11日9時始まりの4時間足は高値158.957円、終値158.875円で、13時始まりの足も終値158.879円にとどまっている。

動いたのは欧州時間からだ。11日17時始まりの4時間足が高値159.160円まで上げ、終値159.105円で確定した。158.962円を4時間足の終値で上抜けたのはこの足になる。USD/JPYの10月12日9時始まりの週足の高値158.962円から、11日17時始まりの4時間足の終値159.105円までの距離は次のとおりだ。

USD/JPYの2026年10月12日9時始まり（JST）の週足の高値158.962円から2026年11月11日17時始まり（JST）の4時間足の終値159.105円までの距離は14.3pips。

ニューヨーク時間に入ると上げが速まった。USD/JPYの11日21時始まりの4時間足は、始値159.105円から終値159.852円まで上げている。

USD/JPYの2026年11月11日21時始まり（JST）の4時間足の始値159.105円から2026年11月11日21時始まり（JST）の4時間足の終値159.852円までの距離は74.7pips。

そのあとの12日1時始まりの4時間足は高値159.941円をつけたものの、安値159.765円、終値159.846円で、上にも下にも大きくは動いていない。USD/JPYのこの1本の安値159.765円から高値159.941円までの値幅は次のとおりだ。

USD/JPYの2026年11月12日1時始まり（JST）の4時間足の安値159.765円から2026年11月12日1時始まり（JST）の4時間足の高値159.941円までの距離は17.6pips。

今朝6時に確定している最後の1時間足（12日5時始まり）の終値は159.867円だ。USD/JPYの10日9時始まりの日足（火曜）の終値158.782円から、この1時間足の終値159.867円までの距離は次のとおりで、水曜の1日でこれだけ上げたことになる。

USD/JPYの2026年11月10日9時始まり（JST）の日足の終値158.782円から2026年11月12日5時始まり（JST）の1時間足の終値159.867円までの距離は108.5pips。

ドルを押し上げた材料と、160円の手前で出てきた警戒

背景にあるのは、10日に発表された米国の10月の消費者物価指数（CPI）だ。米労働統計局（BLS）の10日の発表では、都市部の消費者を対象にした指数（CPI-U）が季節調整後の前月比0.4%上昇した。食品とエネルギーを除くコア指数も前月比0.3%上昇で、8月、9月と同じ伸びが続いている。

物価の伸びが続くと、FRB（米連邦準備制度理事会）は利上げを重ねやすくなる。ザイFX!に12日5時11分に掲載されたフィスコの記事によると、ゴールドマン・サックスはCPIを受けて、12月に続き2027年3月に3回目の利上げを予想に加えた。短期金融市場は来年10月までにさらに利上げを織り込んだという。みんかぶの12日0時48分の記事も、市場は12月のFRBの利上げを完全に織り込んだ一方、日銀の追加利上げはFRBほど速いペースにはなりそうもないと伝えている。日米の金利差が広がるという見方は、円を売ってドルを買う理由になる。

上値を抑える話も出てきた。同じみんかぶの記事は、心理的節目の160円に届けば介入の話題が再び聞こえてきそうだと書いている。フィスコの12日3時56分の記事も、ドル円が160円手前で伸び悩み、当局の円安是正介入への警戒感が再燃したと伝えた。為替介入は政府・日銀が円を買って相場に入ることで、実際に入れば短い時間で大きく下がることがある。ただ、今朝の時点で当局者の具体的な発言は確認できていない。さらにみんかぶの12日2時8分の記事は、利回りが上がった日本国債へ国内の投資家が投資を増やしていることを挙げ、円高への期待も根強いとしている。

材料を並べると、短期の流れはドル高寄りで、それを否定する事実はまだない。ただ、160円の節目の近くでは金利差より介入警戒のほうが値動きを左右しやすい。12日1時始まりの4時間足が159.941円で止まり、その後の1時間足も狭い幅で横ばいになっているのは、その綱引きの表れに見える。

4時間足・1時間足・日足・週足の移動平均線の並び

4時間足（12日1時始まりの足まで）は、20MA（直近20本の終値の平均）が158.507円、50MAが158.221円、100MAが157.926円だ。上から20MA、50MA、100MAの順に並び、100MAも5本前の157.881円より高い。上向きの並びは前日から続いている。前日の朝は20MAと50MAの間隔が縮んでいたが、今朝は5本前より広がった。最後の終値159.846円は3本すべての上にある。

1時間足（12日5時始まりの足まで）は、20MAが159.277円、50MAが158.694円、100MAが158.387円で、100MAも5本前の158.305円より高い。こちらも上向きに揃ったままだ。ただ、12日1時から5時始まりの1時間足5本は、安値159.765円以上、高値159.941円以下の幅に収まっている。この横ばいが続けば、20MAが価格に追いついてくる形になる。

日足はまだ火曜10日の足が最後で、20MAが158.005円、50MAが157.283円、100MAが159.048円だ。100MAがいちばん上にあって5本前の159.200円から下がっているので、揃っていない。火曜の終値158.782円は20MAの上に戻ったが、100MAの下だった。今朝の1時間足の終値159.867円は日足の100MAより上にある。ただ、水曜の日足がその位置で確定するかは9時まで分からない。

週足は11月2日9時始まりの週が最新で、20MAが158.753円、50MAが158.143円、100MAが153.721円の上向きの並びだ。ただ、20MAは5本前の159.295円から下がっている。

上値の節目と上値余地

前日に問題にした158.962円の抵抗は上抜けた。そのあと21時始まりと1時始まりの4時間足2本が、終値でその上を保っている。前日の日誌に書いた「158.962円を上抜けて保つ」形になった。

次の上値はどこか。まず、160.00円の心理的節目がすぐ上にある。その先で取得データから確かめられるのは、8月14日9時始まり以降の日足で最も高い160.405円だ。取得した9月22日6時始まり以降の4時間足では、12日1時始まりの足の159.941円がすでに最高値になっている。

前日は上の余地が狭いことを理由に見送った。今朝は158.962円を抜けたぶん余地は広がったが、その途中に心理的節目と介入警戒がある。

検証ポジションの判断とその理由

5つの手法を順に当てはめた。

順張りは外した。週足・4時間足・1時間足は上向きに揃っているが、日足が揃っていない。

中心に考えたのは、前日と同じく短期順張りとブレイク継続だ。4時間足と1時間足は買い方向に揃っている。158.962円を上抜けた11日17時始まりの4時間足のあと、別の4時間足2本も終値でその上を保った。CPIと利上げ観測という材料もそろっている。条件の形だけなら前日より整っていた。

止めたのは損切りの位置だ。根拠のある損切りの場所は、上抜けた158.962円の下になる。USD/JPYの12日5時始まりの1時間足の終値159.867円から、10月12日9時始まりの週足の高値158.962円までの距離は次のとおりで、損切りはさらにその下になる。

USD/JPYの2026年11月12日5時始まり（JST）の1時間足の終値159.867円から2026年10月12日9時始まり（JST）の週足の高値158.962円までの距離は90.5pips。

利確の目安を160.405円に置いても、そこまでの余地はこの損切りまでの距離より短い。負けたときの損失が勝ったときの利益より大きくなりうる計画だ。損切りを12日1時始まりの4時間足の安値159.765円の下まで詰める案も考えた。USD/JPYの12日5時始まりの1時間足の終値159.867円から、12日1時始まりの4時間足の安値159.765円までの距離は次のとおりだ。

USD/JPYの2026年11月12日5時始まり（JST）の1時間足の終値159.867円から2026年11月12日1時始まり（JST）の4時間足の安値159.765円までの距離は10.2pips。

この幅は、12日1時から5時始まりの1時間足が横ばいで動いた範囲とほとんど変わらない。ふだんの揺れで損切りにかかりやすく、介入のように値が急に飛ぶ場面では、置いた水準で止まらないこともある。しかも利確へ向かうには、まず介入警戒が集まる160.00円を越えなければならない。損切りを狭くしても、160円を越えられるかという一番大きな不確実さは残る。

ほかの手法も見た。レンジの上端にできる水準は上抜けたので、レンジ上端からの反落売りは成り立たない。小ロットの短期反発は押した後の戻りを狙う手法で、高値圏で横ばいの今朝の形には合わない。160円手前での転換を狙う売りも採らなかった。12日1時始まりの4時間足は159.941円で伸び悩んだが、終値159.846円は3本のMAよりかなり上にあり、押し返されたとまでは言えない。介入警戒は報道で伝えられた見方で、売りの根拠になる値動きはまだ出ていない。ほかの通貨ペアは今朝は価格を取っていないので、比べるのは見送った。

結論として、11月12日朝6時の時点でも検証ポジションは建てず、見送りと記録した。前日は「上の余地が狭い」、今朝は「余地はあるが途中に160円がある」という理由で、2日続けて上昇に乗れなかった。もどかしさはある。それでも、介入警戒が報じられている節目の手前で根拠のある損切りを置けない計画を立てるより、節目での値動きを一度見てからのほうが判断材料が増えると考えた。

介入警戒が出ている場面のロットと証拠金

介入への警戒が報じられる節目の近くでは、損切りの距離を決めても、その価格で止まらない可能性を前提にしておきたい。ロットを決めるときは、損切り距離から見積もった損失に加えて、相場が飛んだときに証拠金がどれだけ残るかも確かめておく。必要証拠金に余裕を残しておけば、急な値動きでも強制ロスカットまでの距離を保ちやすい。

次に確認する条件と今日・明日の指標

まず、今朝9時に確定する水曜の日足を見る。終値が日足の100MA（いまは159.048円）の上で確定するかどうかで、日足の見え方が変わる。上で引ければ、これまで「揃っていない」としてきた日足の並びが変わり始めるかを追える。

買い方向で計画を立てやすくなる形は2つある。1つは、4時間足の終値が160.00円を上抜け、次の4時間足でもその上を保つ形だ。この場合も、160.405円までの余地と損切りの位置は測り直す。もう1つは、158.962円付近まで押したあと4時間足の終値がその上で確定し、4時間足と1時間足のMAが上向きを保つ形だ。損切りを158.962円のすぐ下に置ければ、損益の釣り合いが取りやすくなる。

下方向で気をつけるのは、4時間足の終値が158.962円の下へ戻る形だ。そうなれば上抜けは続かなかったと判断し、1時間足のMAが下向きに変わるかを確かめる。介入や当局者の発言で急落した場合は、値動きが落ち着くまで計画を立てない。

指標はみんかぶの経済指標カレンダーで確認した。12日8時50分に日本の10月の国内企業物価、22時30分に米国の新規失業保険申請件数がある。13日22時30分には米国の10月の生産者物価指数（PPI）が控えている。CPIに続いてPPIも強ければ利上げ観測をさらに支え、160円をめぐる攻防が続きそうだ。次の日誌では、水曜の日足の終値と日足のMA、4時間足の終値と158.962円・160.00円の位置関係、1時間足の3本のMAの並びを順に確かめる。