ドル円が戻ってきた160円台と、過去最大の為替介入
2026年8月29日未明のNY市場で、ドル円が160円台を回復した。みんかぶFXの記事によれば、7月30日に介入が入って以来、約1カ月ぶりの160円台復帰だという。財務省は同じタイミングで、7月30日から8月26日までの為替介入額が15兆3993億円と過去最大だったと発表している。介入で一度押し戻された水準に、1カ月かけてまた戻ってきた格好だ。
正直、この組み合わせを見たときは身構えた。介入が入った水準へ相場が舞い戻っているという事実は、次にまた急な当局介入が入っても不思議ではない、という警戒感につながる。だからこそ、値幅が広がりやすい局面では、いつも以上にロットと証拠金の余力を数字で確認し直すことにしている。この記事では、その確認の手順を自分の考え方も含めて整理する。
なぜドルが全面高になったのか
今回の上昇の主因は、ウォーシュFRB議長の講演だ。みんかぶFXの記事によると、議長はインフレへの警戒姿勢を崩さず、利上げを示唆する発言をしたという。ザイFX!の記事も同じ流れを伝えていて、ドル指数は200日移動平均を再び上回り、中期的な上昇基調を回復した可能性があると指摘している。米短期金融市場は9月の利上げを60%織り込んだといい、ウォーシュ議長自身も「インフレが目標に向けて十分な速度で進んでいるか確認する必要があり、そうでなければやる事がある」という趣旨の発言をしたそうだ。FRBの関心が物価にあることを改めて示した格好で、ドル全面高の波及で他の主要通貨も軟化している。
自分でもUSD/JPYの4時間足を取得して確認すると、直近192本(2026年7月15日6時〜8月29日2時、日本時間)の高値は163.981円、安値は155.461円で、20MA159.408円・50MA159.162円・100MA159.045円の順に並び、100MAも5本前の158.938円から上向いている。上位足のトレンドに沿った上昇という点では、今回の動きは唐突ではない。
一方で日足(2026年6月1日〜8月28日、65本)は20MA158.920円・50MA160.879円で、100MAを出すのに必要な105本にまだ届かず、日足レベルの並びは確かめられていない。確認できたことと、確認できていないことは分けて書いておく。
値幅が広がる場面でロットを見直す理由
先ほどの4時間足で見た高値163.981円・安値155.461円という直近レンジの幅は、8.52円(852pips)に達する。方向感が出ている相場は伸びやすい半面、介入警戒のような材料が絡むと逆方向への振れも大きくなりやすい。同じロット数のまま持ち続けると、含み損の膨らみ方も普段より速くなる。値幅が広がったと感じたときほど、ロットの計算をやり直す価値がある。
損切り幅からロットを逆算する
ここからは、資金100万円・レバレッジ35倍の口座を例に計算する。1回の取引で許容する損失を資金の2%までに抑える、というのが自分の目安だ。100万円の2%なら2万円になる。
たとえば160.00円で買いを検討し、直近安値圏の158.50円に損切りを置くケースを考えてみる。値幅は1.50円、pipsに直すと150pipsだ(0.01円=1pipsのため)。USD/JPYは円建てのペアなので、1lot(10万通貨)あたりのpip価値は相場水準にかかわらず常に1,000円になる。許容損失2万円を150pipsと1,000円で割ると、2万円÷(150pips×1,000円)=0.13lotが上限の目安になる。
| 項目 | 値 |
|---|---|
| 資金 | 1,000,000円 |
| 許容損失(資金の2%) | 20,000円 |
| 想定エントリー(例) | 160.00円 |
| 想定損切り(例) | 158.50円 |
| 損切り幅 | 150pips |
| 1lotのpip価値 | 1,000円 |
| 上限ロット | 0.13lot |
実際に手計算すると0.13という中途半端な値が出て、少し戸惑う。ロット数は業者ごとの最小単位に丸める必要があるため、この例では0.13lotより小さい0.1lotで発注し、許容損失をさらに切り下げて安全側に寄せることにしている。XMのFXピップ値計算ツールを使えば通貨ペアごとのpip価値を自動計算できるので、暗算に自信がなければ発注前に数字を照合しておくと安心だ。
証拠金の余力を指標発表前に確認する
来週は9月1日に米ISM製造業景況指数(予想55.4、前回55.6)とJOLTS求人件数(予想730万件、前回735.9万件)、9月4日に米雇用統計(予想+6万人、前回-2.3万人)が控えている。みんかぶFXの経済指標カレンダーで確認した数字だ。ウォーシュ議長の発言で利上げ観測が強まっている以上、これらの指標が予想から外れれば、ドル円もまた大きく動く可能性がある。
先ほどの0.1lotで160.00円のポジションを持つ場合、想定元本は10万通貨×0.1=1万通貨、円換算では160万円相当になる。レバレッジ35倍なら必要証拠金は160万円÷35=約45,714円で、資金100万円に対して5%に満たない。指標発表前に無理なロットを積み増していなければ、多少の値幅拡大が来ても証拠金維持率にはまだ余裕が残る計算だ。この「まだ余裕がある」という状態を指標発表前に数字で確認しているかどうかで、指標発表後に含み損へ慌てて対応する羽目になるかが変わってくる。XMの証拠金計算ツールを使えば、レバレッジと通貨ペアを入れるだけで必要証拠金を確認できる。
上下どちらに動いても、確認する場所は変わらない
ウォーシュ議長の発言どおりに9月の利上げ観測が強まり続ければ、ドル円は上値を試す展開が続く可能性がある。逆に、来週の米指標が予想を下回ってドル高の勢いが一服すれば、介入警戒感も相まって調整が入りやすい局面になる。どちらに転んでも自分がやることは変わらず、エントリー前に損切り幅からロットを逆算し、指標発表前に証拠金の余力を数字で確認することだ。介入後の水準へ相場が戻ってくる今回のような場面でこそ、この手順を飛ばさないようにしたい。